Galaxy Digitalは、暗号通貨の急成長するDeFi運動への賭けとしてブロックチェーンファンドをフロートさせます– Yahoo Finance

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分散型ファイナンス(DeFi)の初期の概念が暗号通貨取引で勢いを増し、規制当局による監視が増えるにつれ、新しいプレーヤーが高まる需要に対応する製品を作成しています。 

今週、最新のブロックチェーンベースの金融資産であるDeFiインデックスファンドを展開したGalaxy Digital(GLXY.TO)に参加してください。 パッシブ機器は、ブルームバーグのGalaxy DeFi Indexのパフォーマンスを追跡し、今後数年間で爆発的な成長を遂げる準備ができている推定80億ドルの業界の一部です。

DeFiは暗号空間の新しいセグメントではありませんが、DeFi Pulseのデータによると、過去6.8年間で80億ドルからXNUMX億ドルに飛躍的に成長しました。

WonderFiと呼ばれるDeFiプラットフォームのCEOであるBenSamarooは、最近Yahoo Financeに、このセクターは「より速く、より安価な資金調達方法を提供している」と説明しました。 彼は、DeFiを使用すると、ユーザーは銀行の承認なしに「即座に」お金を借りたり、資産に対して平均よりも高い利息を稼いだりできると付け加えました。 

Galaxy Digitalの新しいファンドは、DeFiへのエクスポージャーを獲得するために、クライアントにより低いリスクとより規制に優しい方法を提供する試みです。 この基金は、ニュージーランド人の退職貯蓄口座を管理する2億ドルの機関であるNZ基金によってシードされています。

NZファンドは暗号空間への投資の初心者ではありません。 以前は、退職貯蓄機関が今年初めにギャラクシーデジタルのイーサリアム(ETH-USD)ファンドをシードしていました。 それ以前は、ギャラクシーデジタルホールディングスのパブリックエクイティへの50万ドルのプライベート投資に参加していました。

インデックスは、9〜40パーセントのエクスポージャーの部分で1つのDeFiプロトコルで構成されています。 プロトコルは、毎月追加および削除が検討されます。 

インデックスファンドは積極的に管理されることを意図していませんが、DeFiプロトコルの削除または追加は、データの整合性、分散、表現、継続性などのインデックスを測定するためのブルームバーグの原則に依存します。

精査の高まりと利益を得る機会

ブルームバーグのGalaxyDeFiインデックスとビットコインおよびイーサリアムの比較

ブルームバーグのGalaxyDeFiインデックスとビットコインおよびイーサリアムの比較

DeFiは、暗号資産と基盤となるプロトコルのファミリーであり、Ethereumブロックチェーンに最も大きく依存する複雑な金融システムを形成します。 多くの暗号通貨の世界と同様に、DeFiの主なセールスポイントは、取引の仲介者を排除することです。これにより、コストと官僚的形式主義が削減されます。 

開発者は、自己実行型(または「スマート」)デジタルコントラクトを使用して、イーサリアムやその他のブロックチェーン上にアプリケーションを構築できます。 次に、それらは、従来の金融よりも迅速かつ安価な方法で資産を借りたり、貸したり、交換したりするための新しい方法を考案するために使用されます。

これらのプロジェクトは、ピアツーピアネットワークを介して金融セクターの従来の仲介業者を排除しますが、すべてのDeFiプロトコルが規制を回避するのに十分に分散化されているわけではありません。 証券取引委員会のゲイリー・ゲンスラー会長は、今週発行されたウォールストリートジャーナルとのインタビューで、同機関がこのセクターを詳しく調べることを示唆したと述べた。 

一方、現在、幅広い大金プレーヤーが暗号通貨とブロックチェーンベースのプロトコルを検討しており、暗号がポートフォリオに適合するかどうかを理解しようとしています。 そして、多くの伝統的な投資家にとって、思い切って行動するには、ある程度の評価が必要です。 

ウェルスマネジメント会社GreenleafTrustのリサーチディレクターであるNickJuhleは、この問題に直面しています。 Greenleafは、合計17億ドルの資産をアドバイスしており、約1000人の富裕層に資産管理を提供しています。

2017年以来、Juhleはビットコインの価格が急騰するたびにクライアントから電話を受け、なぜ会社が暗号通貨に現金を預けていないのかを尋ねています。 それでも、彼のチームはキャッシュフローや収益結果などの従来の評価フレームワークに基づいてそれを評価する方法を見つけていないため、Juhleはまだ動揺しません。 

「ビットコインが代表的な例である暗号の課題は、それが本質的な価値を実際に持っていないことです。 価格を設定することはできますが、実際に評価することはできません。 それは常に私たちが遭遇した問題です」とJuhleは言います。 この時点で、最高のDeFiプロトコルを評価することは、Juhleにとって同じ問題にぶつかります。 

ただし、GalaxyDigitalの資産管理責任者であるSteveKurz氏によると、DeFiの統一的な集合的評価フレームワークはありません。 たとえ彼らが暗号と同義のより高いボラティリティを受け入れることをいとわないとしても、それは暗号の露出のないより伝統的な個人投資家や機関投資家にとって明らかな障壁です。

現在、Galaxy Digitalチームは、プロトコルにロックされた合計値やその他のネットワーク使用統計などのメトリックの「さまざまなストランド」を使用して、初期段階のベンチャーキャピタルが評価を実行する方法と同様に潜在的なリターンを測定します。 与えられた時間で、DeFiインデックスは測定のためのもうXNUMXつのストランドを提供する可能性があります。

「私たちは、制度的プライムタイムの準備が整っていない集合的評価フレームワークに向かって進んでいますが、ベンチャーキャピタルの賭けとして、絶対に、DeFiはポートフォリオで意味をなすことができます」とKurzはYahooFinanceにインタビューで語った。

Juhleは、「特定のプロトコルに賭ける」のではなく、DeFiテーマに幅広く投資するインデックスファンドのアイデアを好みます。 彼はまた、ビットコイン(BTC-USD)やイーサリアムなどの暗号通貨の価格とのDeFiインデックスの現在の相関関係にも警戒を続けています。

「おそらく、市場が成熟するにつれて、時間の経過とともに分岐するでしょう」とJuhle氏は示唆しました。

David Hollerithは、YahooFinanceのブロックチェーンおよび暗号通貨レポーターです。

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